物来顺应，未来不迎，当时不杂，既过不恋。 —— 曾国潘

一、股票基础

一、基础

公司
- 定义
  - 有限责任公司是指公司的股东对公司以其认缴的出资额为限承担有限责任的公司
  - 股份有限公司是指公司的资本划分为等额股份，公司股东以其认购的股份为限对公司承担有限责任的公司
    - 我国公司法只有关于有限责任公司和股份有限公司的说法
      - 集团公司是指一组通过股权交织、业务合作相联系等关系形成的商业性组织机构或企业群体
      - 上市公司是指公开发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司
- 对比
  - 成立条件
    - 有限责任公司的成立条件比较宽松一点
    - 股份有限公司的成立条件比较严格
  - 集资方面
    - 有限责任公司只能由发起人集资，不能向社会公开募集资金
    - 股份有限公司则可以向社会公开募集资金
  - 注册资金方面
    - 股份公司必须要实缴
    - 有限公司可以选择认缴
  - 股东方面
    - 有限责任公司的股东人数，有最高和最低的要求
    - 股份有限公司的股东人数，只有最低要求，没有最高要求
  - 股东会董事会
    - 有限责任公司由于股东人数有上限，人数相对来计比较少，召开股东会等也比较方便，因此股东会的权限较大，董事经常是由股东自己兼任的，在所有权和经营权的分离上程度较低
    - 在股份有限公司由于股东人数没有上限，人数较多且分散，召开股东会比较困难，股东会的议事程序也比较复杂，所以股东会的权限有所限制，董事会的权限较大，在所有权和经营权的分离上程度比较高
  - 股份转让
    - 有限责任公司中股东转让自己的出资有严格的要求，受到的限制较多，比较困难
    - 股份有限公司中股东转让自己的股份比较自由
  - 股权证明形式
    - 有限责任公司中股东的股权证明是出资证明书，出资证明书不能转让、流通
    - 股份有限公司中股东的股权证明是股票，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证，可以转让、流通
  - 责任方面
    - 有限责任公司股东以其出资额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司的债务承担有限责任
    - 股份有限公司股东以其所持股份为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司的债务承担有限责任
  - 财务状况
    - 有限责任公司由于公司的人数有限，财务会计报表可以不经过注册会计师的审计，也可以不公告，只要按照规定期限送交各股东就行了
    - 股份有限公司由于股东人数众多很难分类，所以会计报表必须要经过注册会计师的审计并出具报告，还要存档以便股东查阅，其中以募集设立方式成立的股份有限公司，还必须要公告其财务会计报告
股票(stock)：股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
- 股票是资本市场的长期信用工具，可以转让，买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资
- 股东可以凭借股票分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险
- 每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权
- 每家上市公司都会发行股票
债券：经济领域术语，是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
- 债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
- 债券的本质是债的证明书，具有法律效力。
- 债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人。
- 债券是一种有价证券。
- 由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。
- 在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。
基金(fund)：广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金，我们日常提到的基金主要是指证券投资基金。
- 基金投资是一种间接的证券投资方式，基金管理公司通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人(即具有资格的银行)托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益
  - 通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具
- 证券投资基金管理公司(基金公司)，是指经中国证券监督管理委员会批准，在中国境内设立，从事证券投资基金管理业务的企业法人。公司董事会是基金公司的最高权力机构
  - 基金公司发起人是从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理机构。人们平常所说的基金主要就是指证券投资基金。
现货(Actuals)：也称实物，指可供出货、储存和制造业使用的实物商品。
- 可供交割的现货可在近期或远期基础上换成现金，或先付货，买方在极短的期限内付款的商品的总称
- 现货是期货的对称
期货(Futures)：期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。
- 与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)
- 买卖期货的合同或协议叫做期货合约
- 买卖期货的场所叫做期货市场
- 投资者可以对期货进行投资或投机
  - 投资指国家或企业以及个人，为了特定目的，与对方签订协议，促进社会发展，实现互惠互利，输送资金的过程
  - 投机指利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为
    - 投机可分为实体经济投机和虚拟经济投机两大领域，其中内涵最为丰富、原理最为复杂的是证券投机

二、进阶

股票分类
- 按上市地区
  - A股：也称为人民币普通股票、流通股、社会公众股、普通股，是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的普通股票，以人民币认购和交易。
  - B股：也称为人民币特种股票，是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票，以人民币标明面值，只能用外币认购和交易。
  - H股：是指在我国内地注册，在香港上市的股票。
  - S股：是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册地在新加坡或者其他国家和地区，但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票。
  - N股：是指那些在中国大陆注册、在纽约上市的外资股。
- 按股东权利
  - 普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后，对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成了公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大、最为重要的股票。
  - 优先股是相对于普通股而言的，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。
  - 后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票，一般是在普通股分配之后，对剩余利益进行再分配。
- 按业绩
  - ST股：是指境内上市公司连续两年亏损，被进行特别处理的股票。
  - 垃圾股：是指经营亏损或违规的公司的股票。
  - 绩优股；是指公司经营很好，业绩很好，每股收益0.5元以上的股票。
  - 蓝筹股：在股票市场上，那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。
上交所、深交所、港交所、新三板交易所
- 上交所，上海证券交易所，简称应为上证所，定位为主板市场，主要为大型企业服务，因此上市公司将以大盘为主
- 深交所，深圳证券交易所，定位为中小板市场，主要为中小企业服务，因此上市公司以中小盘为主
- 港交所，香港交易及结算所有限公司，是一家控股公司，全资拥有香港联合交易所有限公司香港期货交易所有限公司和香港中央结算有限公司三家附属公司。主要业务是拥有及经营香港联合交易所与期货交易所，以及其有关的结算所
- 新三板交易所：全国中小企业股份转让系统(简称“全国股转系统”，俗称“新三板”)是经国务院批准，依据证券法设立的继上交所、深交所之后第三家全国性证券交易场所，也是我国第一家公司制运营的证券交易场所，其运营机构为全国中小企业股份转让系统有限责任公司(简称“全国股转公司”)。
中小板、创业板、新三板、科创板
- 中小板：2004年创立，是深交所主板市场中单独划分出来的一个板块，主要针对发展成熟盈利稳定的中小企业。
  - 中小板跟沪深主板一样，同属一板市场，Main-Board Market。
  - 上市条件要求跟沪深主板基本是一致的：股本总额不低于5000万，近三年净利润为正且累计超过3000万，近三年现金流净额超5000万或营业收入超过3亿。
- 新三板：2006年创立，即全国中小企业股份转让系统，主要针对创新型、创业型、成长型的中小微企业。
  - 新三板是独立于沪深股市之外的证券交易场所，属于三板市场，Over the Counter Market。
  - 要求公司依法成立，存续满两年，可以持续经营。
- 创业板：2009年创立，是深交所专属板块，主要针对高科技高成长的中小企业。
  - 创业板是对主板市场的重要补充，属于二板市场，Second-board Market。
  - 上市条件相对主板市场更为宽松，门槛更低：股本总额不低于3000万，近两年净利润为正且累计超过1000万，或近一年净利润不低于5000万且近两年营收增长不低于30%。
- 科创板：2019年创立，是上交所在主板外单独设立，主要针对符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。
  - 科创板对上市公司的市值、财务指标、研发占比都有一定的要求

按上市要求由高到低，中小板>创业板>科创板>新三板。

三、参考

常用术语

牛市：股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市。
熊市：熊市与牛市相反，股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市。
开盘价：指当日开盘后该股票的第一笔交易成交的价格。如果开市后30分钟内无成交价，则以前日的收盘价作为开盘价。
收盘价：指每天成交中最后一笔股票的价格，也就是收盘价格。
最高价：指当日所成交的价格中的最高价位。有时最高价只有一笔，有时也不止一笔。
最低价：指当日所成交的价格中的最低价位。有时最低价只有一笔，有时也不止一笔。
成交量：反映成交的数量多少。一般可用成交股数和成交金额两项指标来衡量，目前深沪股市两项指标均能显示出来。
热门股：指交易量大、流通性强、股价变动幅度较大的股票。
绩优股：是指那些业绩优良，但增长速度较慢的公司的股票。这类公司有实力抵抗经济衰退，但这类公司并不能给你带来振奋人心的利润。因为这类公司业务较为成熟，不需要花很多钱来扩展业务，所以投资这类公司的目的主要在于拿股息。另外，投资这类股票时，市盈率不要太高，同时要注意股价在历史上经济不景气时波动的记录。
成长股：是指这样一些公司所发行的股票，它们的销售额和利润额持续增长，而且其速度快于整个国家和本行业的增长。这些公司通常有宏图伟略，注重科研，留有大量利润作为再投资以促进其扩张。
手：股市通用的计算单位，一般以100股为1手，购买股票必须是“手”的`整数倍才能办理交易。
涨(跌)停板：交易所规定的股价一天中涨(跌)最大幅度为前一日收盘价的百分数，不能超过此限，否则自动停止交易。中国股市当前普通股一般停板幅度为10%，特殊处理股票停板幅度一般为5%。
停牌：股票由于某种消息或进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌，由证券交易所暂停其在股票市场上进行交易。待情况澄清或企业恢复正常后，再复牌在交易所挂牌交易。
跳空：指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。
洗盘：做手为达到炒作目的，必须于途中让低价买进，且意志不坚的轿客下轿，以减轻上档压力，同时让持股者的平均价位升高，以利于施行养、套、杀的手段。
除权：股票除权前一日收盘价减去所含权的差价，即为除权。
派息：股票前一日收盘价减去上市公司发放的股息称为派息。
含权：凡是有股票有权未送配的均称含权。
填权：除权后股价上升，将除权差价补回，称为填权。
增资：上市公司为业务需求经常会办理增资（有偿配股）或资本公积新增资（无偿配股）。
配股：公司增发新股时，按股东所有人份数，以特价(低于市价)分配给股东认购。
升高盘：是指开盘价比前一天收盘价高出许多。
开低盘：是指开盘价比前一天收盘价低出许多。
盘档：是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小，这种情况称为盘档。
回档：是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。
反弹：是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。
买空：预计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的股票卖掉，实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。
卖空：预计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。
套牢：是指预期股价上涨，不料买进后，股价路下跌；或是预期股价下跌，卖出股票后，股价却一路上涨，前者称多头套牢，后者是空头套牢。
大户：就是大额投资人，例如财团、信托公司以及其它拥有庞大资金的集团或个人。
中户：指投资额较大的投资人。
散户：就是买卖股票数量很少的小额投资者。
抢短线：预期股价上涨，先低价买进后再在短期内以高价卖出。预期股价下跌，先高价卖出再伺机在短期内以低价再回购。
坐轿子：预测股价将涨，抢在众人前以低价先行买进，待众多散户跟进、股价节节升高后，卖出获利。
抬轿子：在别人早已买进后才醒悟，也跟着买进，结果是把股价抬高让他人获利，而自己买进的股价已非低价，无利可图。
下轿子：坐轿客逢高获利结算为下轿子。
阻力线：股价上涨到达某一价位附近，如有大量的卖出情形，使股价停止上扬，甚至回跌的价。
恒生指数，是用来衡量香港股市价格的重要指标，也是香港股票市场最有影响力的指数，更是反映香港股市价幅动趋势最有影响的股价指数。
股本：公司发行的所有股票的总额。
股息：公司向股东分配的利润，通常以每股股息的形式支付。
股票回购：公司收回自己的股票，通常用于提高每股收益和股价。
市值：公司的总市值，即公司股票的流通股数乘以股票价格。
分红：公司利润的一部分，在公司宣布分红后，将以现金或股票的形式支付给股东。
指数：反映股票市场整体走势的数值，如道琼斯工业平均指数、纳斯达克综合指数等。
IPO：首次公开发行，指公司首次向公众发行股票并在证券交易所上市。
杠杆：使用借入的资本来增加投资收益的方式。